Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Бухгалтерский баланс
Активы Начало года Конец года

I. Внеоборотные активы

 

 

1. Нематериальные активы (110)

1926

1110

2. Земельные участки (121)

15922

505922

3. Здания, машины и оборудование (122)

263573

254488

4. Всего основных средств (п.2+п.3) (120)

279495

760410

5. Незавершенное строительство (130)

265000

206509

6. Инвестиции в зависимые общества

0

96530

7. Прочие финансовые вложения

0

0

8. Долгосрочные финансовые вложения (п.6+п.7) (140)

0

96530

9. Прочие внеоборотные активы (150)

0

0

Итого по разделу I (190)

546421

1064559

II.Оборотные активы

0

0

1. Сырье и материалы (211)

170594

3379

2. Затраты в незавершенном производстве (213)

0

0

3. Готовая продукция (214)

225102

110000

4. Товары отгруженные (215)

45000

23000

5. Расходы будущих периодов (216)

1314

801

6. Всего запасов (210)

442010

137180

7. Налог на добавленную стоимость (220)

19179

165020

8. Задолженность покупателей (231)

0

0

9. Векселя к получению (232)

0

0

10. Авансы выданные (234)

500000

500000

11. Всего Дебиторской задолженности (свыше 12 месяцев) п.8+п.9+п.10 (230)

500000

500000

12. Задолженность покупателей (241)

141021

368879

13. Векселя (242)

0

0

14. Задолженность участников (244)

0

0

15. Авансы выданные (245)

200000

200000

16. Всего Дебиторской задолженности до 12 месяцев (п.12+п.13+п.14+п.15) (240)

341021

568879

17. Краткосрочные финансовые вложения (250)

0

0

18. Расчетный счет (262)

697

12365

19. Касса (261)

6348

23079

20. Всего Денежных средств (п.18+п.19) (260)

7045

35444

Итого по разделу II (290)

1309255

1406523

Баланс (300)

1855676

2471082

Пассив

 

 

III. Капитал и резервы

 

 

Уставной капитал (410)

2250

2250

Добавочный капитал (420)

13060

13060

Резервный капитал (430)

0

0

Фонды накопления (440)

201381

0

Целевое финансирование (450)

0

0

Нераспределенная прибыль прошлых лет (460)

0

0

Нераспределенная прибыль отчетного года (470)

0

0

Непокрытые убытки прошлых лет (465)

0

0

Непокрытый убыток отчетного периода (475)

0

0

Итого по разделу III (490)

216691

15310

IV. Долгосрочные обязательства

0

0

Займы и кредиты (510)

0

0

Прочие обязательства (520)

0

0

Итого по разделу IV (590)

0

0

V. Краткосрочные обязательства

0

0

1. Займы и кредиты (610)

0

200000

2. Задолженность поставщиков (621)

675528

796101

3. Векселя к уплате (622)

0

0

4. Задолженность по оплате труда (624)

816

50980

5. Задолженность по социальному страхованию (625)

5364

0

6. Задолженность перед бюджетом (626)

241332

199126

7. Авансы полученные (627)

0

0

Всего Кредиторской задолженности (620)

923040

1046207

Прочие кредиторы (660)

605412

1099032

Расчеты по дивидендам (630)

110533

110533

Итого по разделу V (690)

1638985

2455772

Баланс (700)

1855676

2471082

Анализ финансового состояния предприятия по старым формам баланса проводим с помощью калькулятора.

Анализ финансового состояния предприятия включает анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта, анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 1)

Таблица 1 – Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы

На начало года

На конец года

Изменения

0

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Нематериальные активы

1926

0.1211

1110

0.0512

-816

-0.0699

Основные средства (остаточная стоимость)

279495

17.57

760410

35.07

480915

17.5

Капитальные вложения

265000

16.66

206509

9.53

-58491

-7.13

Долгосрочные финансовые вложения

0

0

96530

4.45

96530

4.45

Оборотные средства

1309255

82.31

1406523

64.88

97268

-17.43

Итого

1590676

100

2168043

100

577367

0

Из данных табл. 1 видно что активы фирмы возросли за год на 577367 тыс. руб. – с 1590676 до 2168043 тыс. руб. или на 36.3%. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы составляют 35.07% оборотные средства  64.88%.

Важным показателем является темп прироста реальных активов. Реальные активы  это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

A = ((OC1 + З1 + Д1)/(OC0 + З0 + Д0) - 1) • 100%

где   А – темп прироста реальных активов, %

ОС – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.

З – запасы и затраты

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств

0 – предыдущий базисный год

A = ((760410 + 1406523) / (279495 + 1309255) - 1) • 100% = 36.39%

Таким образом интенсивность прироста реальных активов за год составила 36.39%.

Следующим этапом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 2).

Активы

На начало года

На конец года

Изменения

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Собственные средства

0

0

0

0

0

0

1. Уставной капитал

2250

0.1974

2250

0.1784

0

-0.0191

2. Резервный фонд

0

0

0

0

0

0

3. Фонд социального назначения

201381

17.67

0

0

-201381

-17.67

4. Добавочный капитал

13060

1.1459

13060

1.0353

0

-0.1106

Итого:

216691

19.01

15310

1.2136

-201381

-17.8

2. Заемные средства

0

0

0

0

0

0

4. Краткосрочные кредиты

0

0

200000

15.85

200000

15.85

Итого

0

0

200000

15.85

200000

15.85

3. Привлеченные средства

0

0

0

0

0

0

5. Расчеты с кредиторами

675528

59.27

796101

63.11

120573

3.84

6. Авансы полученные

0

0

0

0

0

0

7. Резервы предстоящих расходов

241332

21.17

199126

15.78

-42206

-5.39

8. По оплате труда

816

0.0716

50980

4.04

50164

3.97

9. По социальному страхованию

5364

0.4706

0

0

-5364

-0.4706

Итого:

923040

80.99

1046207

82.93

123167

1.9449

Всего:

1139731

100

1261517

100

121786

0

Из данных таблицы видно что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 121786 тыс. руб. – с 1139731 до 1261517 тыс. руб. или на 10.69% в том числе собственные средства снизились на 201381 тыс. руб. – с 216691 до 15310 тыс. руб. или на 92.93%

заемные средства увеличились на 200000 тыс. руб. – с 0 до 200000 тыс. руб или на 0% привлеченные средства возросли на 123167 тыс. руб. – с 923040 до 1046207 тыс. руб. или на 13.34%.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:
  • расчет коэффициентов финансовой устойчивости
  • анализ динамики и структуры оборотных средств
  • анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

Кa = М / ∑И

где М – собственные средства

∑И  – общая сумма источников.

Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6. Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений.

На начало года:

Кa = 216691 / 546421 = 0.3966

На конец года:

Кa = 15310 / 1064559 = 0.0144

Рост значения коэффициента свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств:

Ку = М / (К + З)

где М – собственные средства

З – заемные средства

К – кредиторская задолженность и другие пассивы.

На начало года:

Кy = 216691 / (0 + 923040) = 0.2348

На конец года:

Кy = 15310 / (200000 + 1046207) = 0.0123

Таким образом фирма является финансово устойчивой и за отчетный год коэффициент возрос на 0%.

(-0.2225 / 0.2348) •100% = 0%

Показатели платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

Следом за ними идут быстрореализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).

Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности

Показатели

Начало года

Конец года

Денежные средства

7045

35444

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

Наиболее ликвидные активы  (А1), руб.

7045

35444

Готовая продукция, товары для перепродажи

225102

110000

Товары отгруженные

45000

23000

Дебиторская задолженность

341021

568879

Быстро реализуемые активы  (А2), руб.

611123

701879

Производственные запасы

170594

3379

Незавершенное производство

0

0

Расходы будущих периодов

1314

801

Медленно реализуемые активы  (А3), руб.

171908

4180

Основные средства

279495

760410

Нематериальные активы

1926

1110

Долгосрочные финансовые вложения

0

96530

Незавершенное строительство

265000

206509

Труднореализуемые активы (A4), руб.

546421

1064559

Кредиторская задолженность

923040

1046207

Наиболее срочные обязательства (П1), р.

923040

1046207

Кредиты банка

0

0

Краткосрочные пассивы (П2), р.

0

0

Долгосрочные кредиты банка и займы

0

0

Долгосрочные пассивы (П3), р.

0

0

Собственный капитал

216691

15310

Собственный капитал предприятия (П4), руб.

216691

15310

Начало года

А1<=П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Конец года

А1<=П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

Показатель

Формула

Начало года

Конец года

Нормативное значение

Общий показатель ликвидности

(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)

0.3945

0.3705

>=1

Коэффициент абсолютной ликвидности

A1 / (П1+П2)

0.0076

0.0339

0,1-0,7

Коэффициент срочной ликвидности

(А1 + А2) / (П1 + П2)

0.6697

0.7048

Допустимое значение 0,7-0,8, желательное – 1

Коэффициент текущей ликвидности

(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

0.8559

0.7088

Необходимое значение 1,5

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Собственные оборотные средства / (стр.490 (Капитал и резервы)

-1.5217

-68.53

Положительная динамика

Доля оборотных средств в активах

стр.290/стр.300

0.7055

0.5692

>= 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Собственные оборотные средства / Стр.210 (Запасы)

-0.746

-7.65

>= 0,1

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели

Формула

Начало года

Конец года

Нормативное значение

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

0

0

0

<1,5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

((стр.490 (Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства)) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / стр.290 (Оборотные активы)

-0.2518

-0.746

>0,1

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

(стр.490 (Капитал и резервы) / Баланс

0.1168

0.0062

0,4-0,6

Коэффициент финансирования

(стр.490 (Капитал и резервы) / (стр.510 (Долгосрочные займы и кредиты) + стр.610 (Краткосрочные займы и кредиты)))

0

0.0766

>=0,7

Коэффициент финансовой устойчивости

(стр.490 + стр.590) / Баланс

0.1168

0.0062

>=0,6

Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Таблица 5 – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение

Уставный капитал

2250

2250

0

Резервный фонд

0

0

0

Фонд специального назначения

201381

0

-201381

Добавочный капитал

13060

13060

0

Итого собственных средств

216691

15310

-201381

Исключаются:

0

0

0

Нематериальные активы

1926

1110

-816

Основные средства

279495

760410

480915

Незавершенные капитальные вложения

265000

206509

-58491

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

0

96530

96530

Убыток

0

0

0

Итого исключается

546421

1064559

518138

Собственные оборотные средства

-329730

-1049249

-719519

Данные таблицы показывают что за год собственные оборотные средства снизились на 719519 тыс. руб. от -329730 до -1049249 тыс. руб. Этот спад был обусловлен действием следующих факторов:

1. Увеличение оборотной части уставного капитала на 518138 тыс. руб. (с -544171 до -1062309 тыс. руб.) что снизило сумму собственных средств на 518138 тыс. руб. оборотная часть уставного капитала основных фондов по остаточной стоимости нематериальных активов по остаточной стоимости.

На начало года: 2250 - 546421 = -544171  тыс. руб.

На конец года: 2250 - 1064559 = -1062309  тыс. руб.

Изменение за год: -1062309 - -544171 = -518138  тыс. руб.

2. Снижением суммы средств (прибыли) направленных на пополнение резервного фонда на 0 тыс. руб. (со 0 до 0 тыс. руб.) что снизило собственные оборотные средства на 0 тыс.руб.

3. Снижение сумм средств направленных в фонды специального назначения на -201381 тыс. руб. что снизило собственные оборотные средства на -201381 тыс. руб.

Итого: -518138 + 0 + -201381 = -719519  тыс. руб

Открыть диалог Discus Помощь в решении