- Расчет эффекта финансового рычага.
- Оценка предпринимательского риска.
- Анализ чувствительности прибыли.
- Анализ безубыточности.
- Многофакторный операционный анализ.
- Метод процента от продаж.
Многофакторный операционный анализ
Многофакторный операционный анализ позволяет провести оценку чувствительности прибыли и рассчитать компенсирующий объем реализации при изменении нескольких факторов одновременно.Представим ситуацию. в которой предприятие в связи с увеличением объемов реализации на 10% вынуждено арендовать дополнительные складские помещения. увеличив постоянные затраты на 5%.
• Анализ чувствительности прибыли при изменении одновременно четырех факторов
∆Пр(%) = СОРреал * ∆Реал(%) + (СОРцены * ∆Цена(%) - СОРпер * ∆Уд.Пер(%)) * (1 + ∆Реал(о)) - СОРпост * ∆Пост (%)
∆Пр(%) = 2.199 * 10 - 1.199 * 5 = 15.993%
Таким образом при увеличении объема реализации на 10% и постоянных затрат на 5% прибыль предприятия возрастет на 15.993%.
• Определение запаса финансовой прочности но объему реализации
ЗФПреал(%) = (СОРпост *?Пост(%) + СОРпер* ?Уд.Пер(%) - СОРцены * ?Цена(%) - 100) / (СОРреал + СОРцены*?Цены(о) - СОРпер* ?Уд.Пер(о))
ЗФПреал(%) = (1.199 * 5% - 100%) / 2.199 = -97.729%
Критическое значение анализируемого фактора = Фактор * (1 + (ЗФПфактора(%) / 100))
Критическое значение объема реализации = 12231.8(1 + (-97.729 / 100)) = 277.773 тыс. руб.
• Определение запаса финансовой прочности по цене
ЗФПцены(%) - (СОРпост * ∆Пост(%) + СОРпер* ∆Уд.Пер(%) * (1 + ∆Реал(о)) - СОРреал*∆Реал(%) -100) / (СОРцены * (1 + ∆Реал(о)))
∆Реал(о) = 0 = 0.16 / (2.199 + 0.16) = 0.0678
ЗФПцены(%) = (1.199 * 5% - 2.199 * 10% - 100) / (21.321(1 + 0.0678)) = -5.095%
Критическое значение по цене = 12231.8(1 + (-5.095 / 100)) = 11608.608 тыс. руб.
• Определение запаса финансовой прочности по переменным затратам
ЗФПпер(%) = (СОРпост * ∆Пост(%) - СОРреал * ∆Реал(%) - 100) / (СОРпер(1 + ∆Реал(о)))
ЗФПпер(%) = (1.199 * 5% - 2.199 * 10% - 100%) / (19.122 * 1.068) = 5.681%
Критическое значение по переменным затратам = 10970.5(1 + (5.681 / 100)) = =C213*B94 тыс. руб.
• Определение запаса финансовой прочности по постоянным затратам
ЗФПпост(%) = ( - 2.199 * 10% - 100%) / 1.199 = 101.779
Критическое значение по постоянным затратам = 687.6(1 + (101.779 / 100)) = =B97*C216 тыс. руб.
Результаты расчетов оформим и таблицу (табл.8)
Таблица 8 - Сводная оценка результатов многофакторного анализа безубыточности
| Факторы | COР | Базовое значение | ЗФПфактора(%) | Критическое значение |
| Объем реализации | 2.199 | 12231.8 | -97.729 | 277.773 |
| Цена | 21.321 | 12231.8 | -5.095 | 11608.608 |
| Переменные затраты | 19.122 | 10970.5 | 5.681 | 11593.692 |
| Постоянные затраты | 1.199 | 687.6 | 101.779 | 1387.43 |
• Определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении одновременно трех факторов
∆Peал(%) = (СОРпост * ∆Пост(%) + COРпеp* ∆Уд.Пep(%) - СОРцены * ∆Цены(%)) / (СОРреал + COРцены * ∆Цены(о) – СОРпер * ∆Уд.Пер(о))
∆Реал(%) = 1.199 * 5 / 2.199 = 2.726