1. Расчет эффекта финансового рычага.
  2. Оценка предпринимательского риска.
  3. Анализ чувствительности прибыли.
  4. Анализ безубыточности.
  5. Многофакторный операционный анализ.
  6. Метод процента от продаж.

Анализ чувствительности прибыли

Проведем анализ чувствительности прибыли к изменениям отдельных элементов операционного рычага.
Таблица 3 - Анализ чувствительности прибыли к изменениям отдельных элементов СОР
Показатели Базовое значение Цена, % Переменные затраты, % Постоянные затраты, %
10 -10 10 -10 5 -5
Выручка от реализации, тыс. руб. 12231.8 13454.98 11008.62 12231.8 12231.8 12231.8 12231.8
Переменные затраты, тыс. руб. 10970.5 10970.5 10970.5 12067.55 9873.45 10970.5 10970.5
Валовая маржа (ВМ), тыс. руб. 1261.3 2484.48 38.12 164.25 2358.35 1261.3 1261.3
Квм, ед. 0.103 0.185 0.00346 0.0134 0.193 0.103 0.103
Постоянные затраты, тыс. руб. 687.6 687.6 687.6 687.6 687.6 721.98 653.22
Прибыль, тыс. руб. 573.7 1796.88 -649.48 -523.35 1670.75 539.32 608.08
Темп роста прибыли, % 0 213.209 -213.209 -191.224 191.224 -5.993 5.993

Расчет компенсирующего объема выполненных работ:
• при изменении цены:
Ко = Исходная сумма ВМ / Новый Квм / Новая цена реализации
Ко( + 10%) = 1261.3 / 0.185 / 13454.98 = 0.508
Ко( - 10%) = 1261.3 / 0.00346 / 11008.62 = 33.088
Таким образом. увеличение стоимости товаров на 10% приведет к увеличению прибыли на 213.209% при сохранении неизменного объема продаж. а при его уменьшении на -49.233%(0.508 * 100 - 100) прибыль останется неизменной.
При уменьшении стоимости товаров на 10% для получения неизменной прибыли необходимо увеличить объем продаж на 3208.762% иначе прибыль снизится на 213.209%.
• при изменении переменных затрат:
Ко = Исходная сумма ВМ / Новый Квм / Цена реализации
Ко( + 10%) = 1261.3 / 0.0134 / 12231.8 = 7.679
Ко( - 10%) = 1261.3 / 0.193 / 12231.8 = 0.535
Увеличение переменных затрат на 10% приведет к снижению прибыли на 191.224%. Для обеспечения базовой величины прибыли необходимо увеличить объем продаж на 667.915%.(7.679 * 100 - 100)
При уменьшении переменных затрат на 10% возможно уменьшить объем реализации на -46.518(0.535 * 100 - 100)%. сохранив исходную величину прибыли. При сохранении неизменного объема реализации прибыль увеличится на 191.224%.
• при изменении постоянных затрат
Ко = Новая сумма ВМ / Исходный Квм / Цена реализации
Новая сумма ВМ = Прибыль исходящая + Постоянные затраты новые
Ко( + 10%) = 1295.68 / 0.103 / 12231.8 = 1.027
Ко( - 10%) = 1226.92 / 0.103 / 12231.8 = 0.973
Увеличение постоянных затрат на 5% компенсирует увеличение объема продаж на 2.726% при неизменной прибыли или приведет к уменьшению прибыли на 5.993% при сохранении неизменного объема реализации.
В случае уменьшения постоянных затрат на 5% прибыль увеличится на 11.9% а при уменьшении объема продаж на 5% - останется неизменной.
Влияние изменения объема выполненных работ можно определить через силу операционного рычага:
% изменения прибыли = СОР * % изменения выручки
%изменения прибыли = 2.199 * ( + 10%) = 21.985%
%изменения прибыли = 2.199 * ( + 10%) = -21.985%
Таким образом, при увеличении объема продаж на 10% прибыль увеличится на 22% и, наоборот, при уменьшении объема реализации на 10% прибыль уменьшиться на 22%.
Сгруппируем влияние отдельных элементов операционного рычага на чувствительность прибыли в табл.4.
Таблица 4 - Влияние отдельных элементов операционного рычага на чувствительность прибыли

Элементы операционного рычага % Изменение прибыли, % Необходимый объем реализации для сохранения постоянной прибыли, тыс. руб. Изменение объема реализации, % Порог рентабельности, тыс. руб.
Цена 10 213.209 6209.738 -49.233 3723.775
-10 -213.209 404721.127 3208.762 198571.016
Переменные затраты 10 -191.224 93929.798 667.915 51206.001
-10 191.224 6541.849 -46.518 3566.301
Постоянные затраты 5 -5.993 12565.209 2.726 7001.598
-5 5.993 11898.391 -2.726 6334.779
Объем реализации 10 21.985 - - 6668.188

В табл. 4 определен рейтинг факторов, которым позволяет выбрать ключевые переменные, т.е. элементы операционного рычага, которые приводят к наиболее сильному изменению прибыли. В данном случае такими элементами являются цена и переменные затраты.

Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемого фактора

Определим силу операционного рычага по каждому элементу.
СОР по объему реализации = ВM / Прибыль = 1261.3 / 573.7 = 2.199
При изменении объема реализации на 1% прибыль изменится на 2.199%.
СОР по цене = Выручка / Прибыль = 21.321 = 21.321
При изменении стоимости работ на 1% прибыль изменится на 21.321%.
СОР по переменным затратам = Переменные затраты / Прибыль = 10970.5 / 573.7 = 19.122
При изменении переменных затрат на 1% прибыль изменится на 19.122%.
СОР по постоянным затратам = Постоянные затраты / Прибыль = 687.6 / 573.7 = 1.199
При изменении постоянных затрат на 1% прибыль изменится на 1.199%.
Проведем анализ чувствительности прибыли к изменению одного из анализируемых факторов. Для этого определим шкалу изменения факторов и рассчитаем влияние отдельных элементов на изменение прибыли при заданных шкальных значениях. Результаты расчетов оформим в таблицу (табл.5).
Таблица 5 - Анализ чувствительности прибыли к изменениям анализируемых факторов
Факторы СОР % изменения прибыли при изменении фактора на
-15 -10 -5 5 10 15
Цена 21.321 -319.813 -213.209 -106.604 106.604 213.209 319.813
Объем реализации 2.199 -32.978 -21.985 -10.993 10.993 21.985 32.978
Переменные затраты -19.122 286.835 191.224 95.612 -95.612 -191.224 -286.835
Постоянные затраты -1.199 17.978 11.985 5.993 -5.993 -11.985 -17.978
По данным табл.5 построим график эластичности прибыли к анализируемым факторам.
эластичность прибыли

Перейти к онлайн решению своей задачи

загрузка...