- Расчет эффекта финансового рычага.
- Оценка предпринимательского риска.
- Анализ чувствительности прибыли.
- Анализ безубыточности.
- Многофакторный операционный анализ.
- Метод процента от продаж.
Метод процента от продаж
Рассчитаем потребности в дополнительном финансировании, если:• планируем увеличить выручку от реализации на 10%.
• Основные активы составляют 9.241% от объема реализации.
• Текущие активы составляют 49.2% от объема реализации.
• Текущие пассивы 47.7% от объема реализации.
• Базовая выручка: 12231.8 тыс. руб.
• Норма распределения прибыли на дивиденды (НРД): 40%
• Рентабельность продаж (Рреал) составляет 4.69%
• Загрузка мощности -100%
Нераспределенная прибыль базового периода состоит из чистой прибыли отчетного периода (573.7 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли прошлых лет (356 тыс. руб.)
Прогнозируемая выручка = 12231.8 * 1.1 = 13454.98
НПр прогнозируемая = (Рреал* Выручкa прогнозируемая) + Прибыль, используемая на дивиденды
Прибыль, используемая на дивиденды = НПp * (1 - НРД)
Прибыль. используемая на дивиденды = 929.7(1 - 0.4) = 557.82
НПр прогнозируемая без дивидендов = 13454.98 * 4.69% = 631.07
НПр прогнозируемая = 631.07 + 557.82 = 1188.89 тыс.руб.
Используем балансовую схему построения, отраженную в таблице 9.
Таблица 9 - Балансовая схема построения
| Статьи баланса | Базовый | Прогнозный |
| Актив | ||
| 1. Текущие активы | 6018.046 | 6619.85 |
| 2. Основные активы | 1130.4 | 1243.44 |
| БАЛАНС | 7148.446 | 7863.29 |
| Пассив | ||
| 1. Текущие пассивы | 5834.569 | 6418.025 |
| 2. Долгосрочные обязательства | 180 | 180 |
| 3. Нераспределенная прибыль (НПр) | 929.7 | 1188.89 |
| 4. Уставный капитал | 200 | 200 |
| БАЛАНС | 7144.269 | 7986.915 |
Дополнительные собственные средства = 7863.29 - 7986.915 = -123.625
НПр прогнозируемая = 1188.89 - 123.625 = 1065.265
Рассмотрим какой должна быть норма распределения прибыли на дивиденды при излишке собственных средств
Прибыль используемая на дивиденды = 1065.265 - 929.7 = 135.565 тыс. руб.
НРД = (1 - 135.565 / 1065.265) * 100 = 87.274
При норме распределения прибыли на дивиденды 87.274% предприятию не потребуется дополнительное финансирование.
Определим, какие темпы роста могут обеспечить собственные средства, если норма распределения прибыли на дивиденды равна 0.
Если всю прибыль оставить на предприятии, то:
7863.29 + 135.565 = 7998.855 тыс. руб.
Тр = 7998.855 / 7148.446 = 1.119
Темпы роста оборота можно увеличить на 11.896% если дивиденды не выплачивать.